		보도자료
보도일시	2017. 4. 6.(목) 석간	담당부서	취업창업교육지원과
배포일시	2017. 4. 5.(수)	담당과장	최승복 (044-203-6883)
대변인실	044-203-6588	담당자	사무관 임효진 (044-203-6845) 주무관 장명헌 (044-203-6818)
창업에 실패해도 일어설 수 있도록 대학창업펀드가 뜬다. - 교육부 대학창업펀드 조성계획 발표 -

□ 교육부(부총리 겸 장관 이준식)는 '대학發 창업 활성화 방안'을 통해 대학에서 창업에 도전하는 청년들에게 투자할 수 있도록 전용 펀드를 조성하기로 하고, '대학창업펀드 조성 추진계획'을 확정·발표하였다.

□ 대학창업펀드는 대학과 정부 매칭으로 대학의 창업 기업에 집중 투자하는 펀드로서,

○ 훌륭한 창업 아이템이 있어도 자금이 없어 창업에 도전하기 어렵다는 청년들의 목소리와,

○ 우수한 대학창업기업이 있어도 민간 투자를 이끌어 내기 어려웠던 대학 현장의 의견을 수렴하여 올해 최초로 기획·추진되는 사업이다.

창업에 관심이 있는 학생 중 34.4%가 창업에 필요한 자본 등 인프라가 부족해 창업을 주저하거나 포기하고 있음	['16 대학 창업교육 실태 / 청년위원회]

창업에 도전할 때 자금이 부족해서 대출을 받았는데, 실패하면 나중에 빚으로 돌아오게 되어 겁이 났었다. 대학에서 창업 자금을 지원해 줄 수 있다면 좋겠다.  [한국산기대 창업 학생]

대학에 우수한 창업기업들이 있어도, 벤처캐피탈 등 민간투자자들은 대학에 대한 정보가 부족하고 투자 실패 가능성이 높아 선뜻 투자에 나서기 어렵다. [이용관 블루포인트(민간액셀러레이터사) 대표]

□ 대학창업펀드는 대학과 동문 등 민간에서 25%, 정부가 75%를 출자하여 총 160억 원 규모로 조성하게 되고,

○ 조성된 펀드는 대학 내 기술사업화를 전담하는 기술지주회사와 민간 전문투자자인 전문엔젤이 운용하며, 대학 내 창업기업 위주(투자액 중 75% 이상)로 투자하게 된다.

□ 대학창업펀드 도입으로 창업에 도전하는 학생들이 대출이 아닌 투자를 받게 되어, 실패하더라도 재도전 할 수 있는 기반을 마련하게 되었으며,

○ 대학의 기술지주회사가 직접 펀드를 운용하게 되어 대학 창업교육 부터 실전 창업 투자에 이르기까지 창업 전 주기적인 지원 체계를 구축할 수 있게 되었다.

○ 아울러 투자한 기업이 성공할 경우, 펀드의 수익이 후속 기업에 재투자 할 수 있도록 하여 대학 내 창업 선순환 체제를 마련할 수 있게 되었다.

□ 대학창업펀드는 한국벤처투자(주)*에서 사업 공고부터 펀드 청산까지 전 과정을 관리하게 되며,

* 벤특법 제4조의9에 근거하여 중소기업 모태펀드 관리 기관으로 설립된 회사

○ 5월 중순까지 각 대학 및 전문엔젤의 신청을 접수받고, 6월까지 대학창업펀드를 선정·발표할 계획이다.

< 대학창업펀드 운용 단계>

□ 대학창업펀드는 기술지주회사를 활용하는 기술지주형과, 전문엔젤을 활용한 전문투자형으로 구분·선정하고,

○ 운용사 현황, 펀드 운용능력, 사업목적 부합 여부 등을 종합적으로 고려하여 평가 순위 순으로 선정한다.

※ 지방 소재 대학 중 1순위는 우선 선정(기술지주형만 해당)

○ 선정된 대학창업펀드는 최대 10년 간(투자 5년, 회수 5년) 운영하게 되며, 기업별 투자 금액은 각 펀드별로 자율적으로 결정한다.

□ 교육부 김영곤 대학지원관은 '요즘 성공한 창업자를 살펴보면, 두 번 이상의 창업 실패경험을 보유하고 있다고 하는데, 대학창업펀드는 실패하더라도 재도전 할 수 있는 안전망을 마련하는 것이 목적'이라고 밝히며,

○ 대학창업펀드 외에도 대학창업기업이 성공할 수 있도록 대학의 집중적인 지원 체계를 구축해 나가겠다고 밝혔다.

붙임 : 1. 기본계획 1부.
2. 펀드 관련 용어 1부.
3. 펀드 운용예시 1부.

	이 보도자료와 관련하여 보다 자세한 내용이나 취재를 원하시면 취업창업교육지원과 임효진 사무관(☎ 044-203-6845)에게 연락주시기 바랍니다.

붙임1		대학창업펀드 조성 추진계획(요약)

□ 추진 개요

○ 각 대학(기술지주회사), 동문, 지자체, 민간 등 출자를 통해 대학 창업기업 위주로 투자하는 펀드 조성 추진 (정부 예산 120억)

- 정부는 모태펀드를 통해 매칭 출자(정부 3 : 대학 등 1)하고, 사업 운영 관리는 한국벤처투자(주)(벤처법 제4조의9에 따른 전담회사)에서 담당

※ 단, 대학 책무성 제고를 위해 펀드 결성액의 20% 이상 업무집행조합원 출자 필요(기술지주형에만 해당)

< 대학창업펀드 운영 구조 >

○ (투자 대상) 약정총액의 80% 이상을 투자하고, 그 중 대학 창업기업에 총 투자액의 75% 이상(학생 창업기업은 50% 이상)을 투자

유형 구분 (투자 비율)			투자 대상 요건
대학 창업 기업 (75)	대학구성원 기업	학생 (50)	학생(대학원생, 5년 이내 졸업자 포함), 교직원이 대표이사 또는 임원이며 해당자의 소유 지분 합계가 50%을 넘는 창업 7년 이내 기업
		교직원
	대학기술기반 사업화기업		기술지주 자회사
외부 기업 (25)			그 외 외부 기업

□ 子펀드 선정 개요

< 투자대상 子펀드 선정 절차 >

사업 기본계획 수립(교육부)	▷	사업 공고	▷	출자 설명회	▷	제안서 접수	▷
-		계획 수립 후 2주 이내		공고일 이후 2주 이내		공고일로부터 1∼2개월 내
제안서 심의 (심의위원회)	▷	최종선정·발표	▷	자펀드 결성
접수일로부터 1∼2개월 내		-		선정일로부터 3개월 이내

○ (선정규모 및 방법) 기술지주형과, 기술지주가 없는 대학창업기업에 투자하는 전문투자형으로 구분하여 선정

- 지방 소재 子펀드 중 1순위는 정부 매칭출자액을 우선 배정(기술지주형만 해당)하고 배정 잔액 내에서 평가 순위 순 선정

< 자펀드 유형 분류 및 선정 규모 >

구분	기술지주형		전문투자형
	대학 단독	대학 연합
결성 주체	단독기술지주회사 보유 대학	연합기술지주회사 또는 기술지주회사 보유대학간 연합	전문엔젤
펀드운용 (General Partner)	기술지주회사		상 동
출자자 (Limited Partner)	동문 등 개인		대학(기술지주), 동문 등 개인
조합 유형	개인투자조합
주 투자 대상	개별대학 내 창업기업	연합대학 내 창업기업	기술지주형 외 대학의 창업기업
子펀드 제시규모	펀드 당 10∼40억		펀드 당 20∼50억

- 1차(서류 및 현장실사) 정량평가, 2차 정성평가(한국벤처투자 출자심의회 심의)로 나누어, 합산점수로 순위 결정

○ (심사 항목) 운용사 현황, 펀드 운용능력, 사업목적 부합 여부 등을 종합적으로 고려하여 설정 (붙임 1)

□ 운용 보수 및 인센티브

○ (운용 보수 및 인센티브) 일반 벤처기업 투자에 비해 대학 창업기업 대상 투자 위험도가 높으므로 사업 유인 확대 필요

- (GP : 대학기술지주, 전문엔젤) 펀드관리보수 지급 및 높은 투자 성과 달성 시, 성과보수 및 추가인센티브 지원

※ (펀드관리보수) 결성∼3년 간 매년 子펀드 결성금액 × 2.5% 지급
4∼5년 간 매년 子펀드 결성금액 × 1.25% + 투자잔액 × 1.25% 지급
5년 이후 투자잔액 × 2.5% 지급

※ (성과보수) 펀드 IRR 0% 초과 시, 초과수익의 25% 지급

※ (추가인센티브) 펀드 IRR 5% 초과 시, 모태펀드 수익분의 10% 범위 내 추가 보수 지급

- (LP: 동문, 지자체 등) 모태펀드 지분 콜옵션 부여

※ (모태펀드 콜옵션) 모태펀드의 기업지분을 타 투자자에게 취득 가액 + α(시장 금리 수준)으로 매각

붙임2		펀드 관련 주요 용어 및 대학창업펀드 운용 예시

□ 주요 용어

용 어	설 명
펀드	투자를 위해 투자자로부터 모은 자금의 집합체를 뜻하며 벤처기업에 투자하기 위한 펀드는 상법상 조합의 형태로 운영됨 개인투자조합, 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 등이 이에 해당
VC	Venture Capital의 약자로 벤처기업 투자를 전문으로 하는 회사. 중소기업창업지원법에 따른 중소기업창업투자회사(창투사), 여신전문금융업법에 따른 신기술사업금융회사(신기사), 상법 상 유한책임회사(LLC) 등이 이에 해당
엔젤	본인 자금으로 벤처기업에 투자하는 벤처기업 투자전문가(개인)
전문엔젤	벤처기업육성에 관한 특별조치법 제2조의2에 따라 투자실적, 경력, 자격요건 등을 갖추어 중기청 인증을 받은 엔젤로 국내 약 70명 활동 중
Death Valley	창업 초기기업이 매출 정체, 자금 고갈 등으로 인해 폐업 위기에 몰리는 기간
IPO	Initial Public Offering의 약자로 기업공개, 주식시장 상장을 뜻함
M&A	Mergers & Acquisitions의 약자로 기업 인수합병을 뜻함
GP	General Partner의 약자로, 실제 펀드 운용을 담당하는 운용자를 뜻함. 벤처법 등 관계법령에서는 업무집행조합원으로 표시. (통상 GP가 출자도 병행)
LP	Limited Partner의 약자로 펀드에 출자하는 투자자를 뜻함
IRR	Internal Rate of Return의 약자로 내부수익률을 뜻함. 투자와 수익의 현금흐름을 합산한 현재가치가 0이 되는 이자율 벤처투자에서는 주로 펀드의 성과를 나타내는 측정치로 사용 (IRR이 높을 수록 높은 성과)
후행투자	업무집행조합원이 기 투자한 대상에 다른 재원으로 재투자하는 것을 뜻함 ※ 예) 현물(기술)출자한 자회사에 현금출자(대학창업펀드) 하는 경우
후속투자	업무집행조합원이 기 투자한 대상에 동일 재원으로 재투자하는 것을 뜻함 ※ 예) 대학창업펀드로 투자한 기업에 대학창업펀드로 추가 투자하는 경우
모태펀드 콜옵션	모태펀드의 기업지분을 타 투자자에게 취득 가액 + α(시장 금리 수준)으로 매각하는 인센티브 지원 방식 예) 투자 당시 기업의 1주 가치가 1만원 이었으나, 3년 후 5만원인 경우, 모태펀드의 일정 지분을 타 투자자에게 1만원+α 금액으로 매각 ☞ 투자자는 5만원 주식을 1만원+α 금액으로 구입하게 되어, 추가 수익 발생

□ 대학창업펀드 운용 예시

○ 기본 가정

- 결성금액 : 총 40억 (모태펀드 30, 대학기술지주(GP) 8, 동문(LP) 2)

- 관리비용 : 1억 (약정총액 기준 관리보수의 10% 수준 가정)

- 투자와 회수는 연초에 발생

◦ 운용 결과

- 42억 회수

- 32억 투자, 7.33억 관리보수 지급, 관리비용 1억, 1.7억 투자수익

기간 기업	투자 기간					회수 기간
	‘17	'18	'19	'20	'21	'22	'23	'24	'25	'26
A	8.5억 투자	→	→	→	→	→	→	15억 회수
B			9억 투자	→	→	→	→	→	→	4억 회수
C				10억 투자	→	→	→	→	20억 회수
D	0.5억 투자	→	→	→	→	→	→	→	→	3억 회수
E		4억 투자	→	→	→	→	→	→	→	미회수

- 펀드 관리보수 : 총 7.33억

· '17~'19 : 결성금액 40억 × 2.5% × 3년 = 3억

· '20~'21 : (결성금액 40억 × 1.25% + 투자잔액 32억 × 1.25%) × 2년 = 1.8억

· '22~'23 : 투자잔액 32억 × 2.5% × 2년 = 1.6억

· '24 : 투자잔액 23.5억(A기업 8.5억 투자건 회수) × 2.5% = 0.59억

· '25 : 투자잔액 13.5억(C기업 10억 투자건 회수) × 2.5% = 0.34억

· '26 : 투자잔액 0억(B, D기업 9억 투자건 회수, E기업 결손) × 2.5% = 0억

◦ 배분 : 성과보수 0.42억원 GP에게 지급 후 지분율에 따라 배분

- IRR 0%를 초과하였으므로 GP성과보수(0.42억 = 1.7억 × 25%) 지급

출자자	성과보수	배분	합계
모태펀드	-	(42-0.42)억×75% = 31.2억	31.2억
GP	0.42억	(42-0.42)억×20% = 8.3억	8.7억
LP	-	(42-0.42)억×5% = 2.1억	2.1억
소계	0.42억	41.6억	42억